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如何选择税前扣除适用政策？

来源：未知添加时间：2019/07/24 点击：

日前，中国核工业建设股份有限公司发布了2019年可续期公司债券募集说

明书。说明书中注明，该公司于2019年面向合格投资者公开发行可续期公司债

券（第二期）的税务处理，适用股息、红利企业所得税政策。

按照《财政部、税务总局关于永续债企业所得税政策问题的公告》（财政

部、税务总局公告2019年第64号，以下简称64号公告）规定，2019年1月1日

起，企业发行的永续债，可以适用两种企业所得税政策。

  第一种选择是适用股息、红利企业所得税政策，这种选择企业可直接适用，

无条件限制。选择适用股息、红利企业所得税政策时，投资方企业取得的永续

债利息收入，具有股息、红利性质，也就是《企业所得税法》所规定的“股息、

红利等权益性投资收益”。此时，发行方企业和投资方企业均为居民企业的，永

续债利息收入可以适用《企业所得税法》规定的符合条件的居民企业之间的股

息、红利等权益性投资收益免税收入待遇；同时，发行方企业支付的永续债利

息支出不得在企业所得税税前扣除。

  中国核建选择适用股息、红利企业所得税政策，也就意味着其发行的永续

债利息支出，不能在其企业所得税税前扣除。

  第二种选择则是，符合规定条件的永续债，可以按照债券利息适用企业所

得税政策。需要关注的是，企业要选择按照债券利息进行税务处理，必须符合

一定的条件。64号公告中列式了9个条件。按照规定，企业只有满足9个条件中

的至少5个，才可以选择按照债券利息处理。条件不足，是不能选择按照债券利

息处理的。在符合条件，并选择了按照债券利息进行税务处理的情况下，发行

方企业支付的永续债利息支出，可在其企业所得税税前扣除；投资方取得的永

续债利息收入，则应当依法并入其应纳税所得额中，计算缴纳企业所得税。

  根据规定，企业选择适用何种税务处理方式，应在证券交易所、银行间债

券市场等发行市场的发行文件中，向投资方予以披露，税务处理方式一经确定，

不得变更。

  目前，在实务中发现，大多数发行永续债的上市公司，都将永续债界定为

“股性”，放弃了税前扣除的机会。之所以出现这种现象，一个可能的原因是，

在募集资金的压力下，企业选择适用股息、红利企业所得税政策，使得投资方

居民企业可适用符合条件的权益性投资收益免税的规定，从而提升其收益水平。

这种做法更有利于调动投资者对发行方提供资金支持的积极性。

  另一个可能的原因是，发行方企业不想做太多的税会差异调整。在查阅了

中国核建的募集说明书后发现，说明书中显示，中国核建在进行会计处理时，

已经依据《财政部关于印发〈金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定〉

的通知》（财会〔2014〕13号）等相关会计准则制度，将本期债券分类为权益

工具。如果发行方在会计上已经按照权益工具进行了处理，又在企业所得税上

选择按照债务利息进行处理，尽管永续债利息支出可以在企业所得税税前扣除，

但毕竟要纳税调整，在此过程中，制作台账等工作涉及的细节多，比较繁琐且

容易出差错。这使得很多企业放弃按照债券利息适用企业所得税政策。

  值得提醒的是，会计上作为权益工具进行了处理，但确实符合64号公告第

三条规定条件的永续债，税法上仍可以选择按照债券利息进行处理，目前的政

策法律规定并没有强制要求发行方必须保持税会一致。不过，如果企业发行的

永续债确实不符合64号公告第三条所规定的条件，那么，在税务处理上就必须

在选择按照股息、红利等权益性投资收益进行处理。

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