知识中心

热点资讯

税务知识

海外控股公司中的瑞士

来源：未知添加时间：2019/06/10 点击：

瑞士历来是跨国企业优秀的商业驻地，除了人才资源丰富、经济政治

稳定、地理位置优越等综合优势外，还具有税制简单、税率低等突出特点。

第二届“一带一路”国际合作高峰论坛期间，瑞士与中国正式签署了“一带一

路”谅解备忘录。对于中国企业来说，瑞士不仅是一个投资目的国，而且是

一个可以借助“一带一路”倡议，布局全球投资的重要支点。

  5月19日，瑞士就“公司税和老年保险改革法案”进行了公民投票，超过

66.4%的瑞士公民投票支持该法案，该法将于2020年1月1日生效，从而奠

定瑞士未来的企业所得税格局，也为来瑞士投资的企业提供了确定性。近

年来，中国企业在瑞士进行了诸多引人注目的并购，其中中国化工以437亿

瑞士法郎收购农化巨头先正达，成为中国企业跨境并购项目中的“巨无霸”。

  新法案提供税收确定性

  将于2020年1月1日生效的公司税和老年保险改革法案，将给瑞士税法

的确定性提供重要保障。这对于有意投资瑞士的中国企业而言，无疑是非

常重要的。

  瑞士有很多创造性的、颇具“瑞士特色”的企业所得税制度。比如著名

的“瑞士控股公司”制度，符合条件的企业只在联邦层面适用7.83％的企业

所得税，州和乡镇层面免税，并可适用参股免税制度，股息分配和股权转

让所得等基本免于征税；又如“混合贸易公司”制度（适用9%~12%的低税

率）、财务分公司制度（实际税负1%~2%）等。但是，这些税制被经济合

作与发展组织（OECD）认为是有害的税务竞争，必须进行税务改革，否

则将进入税务黑名单。

  为此，2016年，瑞士国民议会完成了修订后的公司税改革法案，但未

在2017年2月12日的公民投票中得以通过。该法案重新修订后，于2018年

9月29日被瑞士议会批准为新的“公司税和老年保险改革法案”。2019年5月

19日，该法案在第二次公民投票中通过，将于2020年1月1日生效，从而奠

定瑞士未来的企业所得税格局。

  这次税改取消了根据不同的企业类型而适用不同税率的制度，税改后

所有企业适用统一的企业所得税税率，且企业所得税税率大幅降低，适用

税率在12%~18.2%之间，11个州的企业所得税税率在13%以下。其中，楚

格州企业所得税税率为12%，低于避税地爱尔兰的12.5%；日内瓦州则从

24.2%降到13.8%，税率降幅达43%。这使得瑞士在企业所得税方面对境

外投资者具有更大吸引力。

  各类税收优惠力度很大

  在瑞士，各类税收优惠力度很大。

  目前，瑞士有105个避免双重征税的协定，大部分协定中都规定了非常

优惠的预提税税率，使得跨境企业在瑞士设立控股公司非常具有税务优势。

同时，瑞士控股公司实际税负为12%~18.2%，但从子公司收到的股息、销

售子公司股权的收益可适用参股免税规定。

  具体来说，瑞士母公司获得的子公司（无论是否为瑞士子公司）分配

的股息，持有子公司10%以上股权时，或者该股权的市场公允价值超过100

万瑞士法郎时，该股息在瑞士免税。需要注意的是，如果股息在股息分配

国被视为费用进行抵扣，则瑞士不给予免税。瑞士公司向境外派发的股息，

在瑞士须缴纳35%的预提所得税，根据中国和瑞士税收协定，该税率可降

至5%（企业股东需持股25%以上）。如果中国内地公司通过一个中国香港

控股公司来持有瑞士子公司的股权，该预提税税率可以降至零（企业股东

需持股10%以上）。

  瑞士母公司销售子公司（无论是瑞士子公司还是境外子公司）股权，

获得的超过投资成本的部分为收益，该资本收益在瑞士可以免税，但需要

满足持有子公司10%以上的股权和持股期限最低12个月的条件。瑞士参股

免税制的一个重要优势是，即使子公司在离岸司法管辖区或只有消极收入，

也可以获得免税。如果瑞士母公司销售子公司的股权产生了亏损而不是收

益，该损失在瑞士可以获得抵扣。

  同时，瑞士公司对外支付的特许权使用费，在瑞士不需要缴纳预提所

得税。值得注意的是利息的处理规定。瑞士公司支付的利息费用通常被视

为可扣除的商业费用，对于关联方借款，允许抵扣的利息支出是符合资本

弱化规则的债权，乘以瑞士联邦税务管理局公布的安全港利率计算得出的。

超额利息在以后的纳税期内不能结转扣除，并被视为隐藏的股息分配，须

缴纳瑞士预提所得税。瑞士允许的关联方债权性投资与其权益性投资比例

为7∶3，超过该比例的债权性投资被视为股息。

  税务规划理想支点之一

  由于瑞士本身的市场规模不大，中国企业对瑞士企业的并购，主要是

更好地服务中国的大市场，或者将中国市场与其他国家包括“一带一路”沿

线国家的市场链接起来。从税务角度看，利用好瑞士控股公司，就找到了

一个好的支点，有利于做好全球投资的企业税务规划。

  从瑞士公司法的角度看，控股公司并不是一个独立的法律形式，即控

股公司可以采取股份公司或有限责任公司的一般法律形式。瑞士税法尤其

是很多州的税法，对控股公司有明确规定：税改前，控股公司缴纳的联邦

企业所得税为应纳税所得额的7.83％；税改后，控股公司与其他公司一样

适用12%~18.2%的税率，但如果该瑞士公司主要是为了持有其他公司的股

权，就可以适用参股免税等制度，其收到的股息以及股权转让所得不需要

缴税。

  中国企业在对外投资过程中，比较理想的选择就是：建立中国内地公

司—中国香港公司—瑞士控股公司—第三国目标公司的持股架构。在合理

规划的前提下，该架构可以将各层包括的预提所得税降为零。

  不过，在瑞士设立的中间控股公司，需具有充足的商业实质，以符合

第三国反避税规定的要求，中国香港间接控股公司需具有商业实质以及充

足的资本（30%以上），以符合瑞士反避税规定的要求。同时，瑞士无受

控外国公司法（CFC）制度，对于持有避税港公司或者主要为消极所得的

企业具有优势。

  同时，欧盟国家受制于欧盟反避税指令（ATAD）的影响，必须出台

CFC税制、打击双重不征税、对无形资产的跨境转让实行“退出税”、限制

利息扣除等规则，而瑞士不是欧盟成员国，目前还不受制于ATAD指令，

从而使得瑞士控股公司与欧盟国家的控股公司相比更具有优势。

知识中心

搜索

热点资讯

税务知识

海外控股公司中的瑞士