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财政部资产管理司有关负责人就印发《国有企业

来源：未知添加时间：2018/12/12 点击：

财政部资产管理司有关负责人就印发《国有企业

境外投资财务管理办法》答记者问

近日，财政部印发了《国有企业境外投资财务管理办法》（财资〔2017〕

24号，以下简称《办法》），已于8月1日起正式施行。就此，财政部资产管

理司有关负责人回答了记者提问。

　　1. 问：《办法》印发的背景是什么？

　　答：改革开放以来，国有企业作为境外投资的排头兵和主力军，走出去

步伐不断加快，投资规模持续扩大，在保障国家安全、拓展海外市场、获取

先进技术和管理经验等方面取得了较好成效。特别是近年来，随着“走出去”

战略和“一带一路”倡议的实施推进，国有企业境外投资呈现多元化和高端化

态势，从原来单一的矿产能源行业向科技电信、汽车运输、工程施工、基础

设施等行业拓展，投资额逐年攀升。

　　国有企业境外投资业务取得长足发展的同时，也出现了有些项目资产状

况不佳，盈利能力不强，投资回报率偏低等问题，究其根源，企业财务管理

能力和水平与之不相适应是重要原因。部分企业境外投资财务管理存在以下

突出问题：一是事前决策随意，可行性论证流于形式。二是事中管理薄弱，

财务风险管控不力。三是事后监管缺位，对有关决策和执行主体约束不力。

　　为了规范国有企业境外投资财务管理，防范境外投资财务风险，我部在

广泛调研和征求意见的基础上，起草印发了《办法》。该办法坚持问题导向，

对境外投资的事前、事中、事后财务管理提出明确要求，实现了全过程管理，

有利于增强企业境外投资财务管理水平，提高境外投资效益，提升国有资本

服务于“走出去”战略和“一带一路”倡议的能力。

　　2. 问：《办法》主要内容是什么？

　　答：《办法》根据《中华人民共和国公司法》《企业财务通则》等规定，

在尊重企业产权关系、内部治理结构和经营自主权前提下，明晰各方财务管

理职责，同时将财务管理从事中运营和事后监督延伸至前期投资决策和后期

绩效评价，有的放矢地对境外投资全过程涉及的重要财务问题作出规范。

　　一是明晰境外投资财务管理职责。分别界定了直接开展境外投资的国有

企业、国有企业集团公司和各级人民政府财政部门的财务管理职责。

　　二是构建境外投资事前决策合理机制。要求境外投资事前决策必须考虑

财务可行性，对财务尽职调查和可行性研究的形式和内容作出规定，同时强

调履行决策职责的书面纪要、申请回避等程序，以利于遏制违规决策和盲目

决策等问题。

　　三是规范境外投资事中运营财务管理。对资金管控、成本费用控制、股

利分配、外汇业务、财务信息管理、会计资料保存等财务管理事项提出明确

要求，以利于增强事中约束。

　　四是加强境外投资财务监督。要求国有企业采取建立健全内部财务监督

和审计制度、开展实地监督检查等多种方式强化监督，同时依法接受主管财

政机关的财务监督检查和国家审计机关的审计监督。要求各级财政部门依托

现有国有企业财务会计决算报送系统建立境外投资财务报告数据库，分析监

测国有企业境外投资财务运行状况，制定完善相关政策措施。

　　五是建立健全境外投资绩效评价机制。要求国有企业以集团为单位开展

境外投资绩效评价，以利于加强追踪问效。绩效评价结果作为企业内部优化

配置资源和相关部门评估“走出去”政策实施效果、制定完善相关政策、进行

国有资本注资等行为的重要依据。

　　3. 问：《办法》所规范的“境外投资”内涵是什么？

　　答：根据《办法》第三条规定，境外投资是指国有企业在香港、澳门特

别行政区和台湾地区，以及中华人民共和国以外通过新设、并购、合营、参

股及其他方式，取得企业法人和非法人项目所有权、控制权、经营管理权及

其他权益的行为。企业境外投资按取得方式区分，包括新设、并购、合营和

参股等，其中新设和并购多为中方独资或控股；按投资对象法律形式区分，

包括境外企业法人和非法人项目，其中非法人项目主要指物业管理、工程承

包、基金等；按投资权益类型区分，包括所有权、控制权、经营管理权等，

其中非法人项目的权益通常体现为控制权或者经营管理权。

　　基于管理成本效益原则，未从事具体生产经营、投资、管理活动的境外

投资企业（项目），常见的如境内企业设在境外便于联络的代表处、办事处

等，不执行本办法。

　　4. 问：《办法》如何界定相关主体的境外投资财务管理职责？

　　答：《办法》在界定直接开展境外投资的国有企业（以下称“投资方”）、

国有企业集团公司和各级人民政府财政部门的财务管理职责时，遵循“分级

负责、权责对等、自主决策、放管结合”十六字原则。

　　分级负责、权责对等。一是财政部负责制定统一的境外投资财务管理

制度和内部控制制度，财政部和地方各级财政部门分别负责组织中央和地

方国有企业实施相关制度。二是国有企业集团公司对全集团境外投资履行

财务管理职责，包括制定本集团境外投资财务制度，督促所属企业加强财

务管理，建立健全内部审计监督制度，汇总形成集团年度境外投资财务情

况和绩效评价报告，对导致境外投资损失的责任人员进行追责等。三是投

资方对本企业境外投资企业（项目）履行相应管理职责，重点关注财务可

行性、重大方案涉及的财务收益和风险、财务负责人人选、绩效评价等财

务问题。

　　自主决策、放管结合。创新财政管理方式，不新设任何形式的行政审

批，完全由企业自主决策。在“放”的同时，财政部门通过汇总本级国有企

业境外投资年度财务情况，分析监测境外投资财务运行状况，为同级人民

政府相关部门评估“走出去”政策实施效果、制定完善相关政策、进行国有

资本注资等提供重要参考。

　　5. 问：传统财务制度一般仅涉及事中和事后管理，而《办法》专章对

境外投资事前决策的财务管理提出了要求。请问这是出于何考虑？

　　答：调研发现，事前决策不科学、不履行必要程序是造成投资失利的

重要原因。特别是部分企业管理层对财务可行性论证和财务风险预判重视

不足，个别企业甚至在财务部门提出反对意见的情况下仍决定开展境外投

资。如果财务不能在前期决策发挥应有作用，事中和事后财务管理得再好，

也只能是亡羊补牢，效果有限。为此，《办法》专就以下几方面作出规定。

　　一是要求企业在董事长、总经理、副总经理、总会计师（财务总监、

首席财务官）等领导班子成员中确定一名主管境外投资财务工作的负责人，

确保决策层有专人承担财务管理职责。

　　二是以并购、合营、参股方式投资境外目标企业（项目），投资方要

组建包括行业、财务、税收、法律、国际政治等领域专家在内的团队，或

者委托具有能力并与委托方无利害关系的中介机构开展尽职调查，形成书

面报告。其中，财务尽职调查重点关注目标企业（项目）所在国的宏观经

济风险和目标自身的财务风险。

　　三是要求企业组织内部团队或者委托具有能力并与委托方无利害关系

的外部机构对境外投资开展财务可行性研究。结合投资方自身的发展战略

和财务战略，对关键商品价格、利率、汇率、税率等因素变动影响境外投

资企业（项目）盈利情况进行敏感性分析，评估相关财务风险，并提出应

对方案。对投资规模较大或者对企业发展战略具有重要意义的境外投资，

要求企业分别组织开展内部和外部财务可行性研究，承担可研的团队和机

构要独立出具书面报告，如果内部和外部可研结果不一致，企业应慎重决

策。

　　6. 问：《办法》在境外投资日常运营上与境内财务管理有何不同的要

求？

　　答：《办法》对境外投资企业（项目）的预算管理、资金管控、成本

费用管理、利润分配、信息管理等方面的规定，与现行财务制度对境内企

业的要求基本相同。在此基础上，《办法》针对境外投资的运营特点，提

出了以下财务管理要求：

　　一是投资方要在境外法律允许的治理框架内，对境外投资企业（项目）

重大财务事项实施管理。重大财务事项包括合并、分立、终止、清算，资

本变更，重大融资，对外投资、对外担保，重大资产处置，重大资产损失，

利润分配，从事金融产品交易等高风险业务，重大税务事项等。

　　二是对投资规模较大或者对企业发展战略具有重要意义的境外投资企

业（项目），投资方要事先在投资协议中作出约定，向其选派具备相应资

格的财务负责人或者财务人员，定期分析财务状况和经营成果，及时向投

资方报送财务信息，按规定报告重大财务事项；必要时，投资方可以对境

外投资企业（项目）进行专项审计。这样规定，有利于投资方通过协议保

障未来对境外投资的控制力。

　　三是投资方要建立健全境外投资企业（项目）台账，反映境外投资目

的、投资金额、持股比例（控制权情况）、融资构成、所属行业、关键资

源或产能、重大财务事项等情况。

　　四是企业要重点关注境外投资企业（项目）佣金、回扣、手续费、劳

务费、提成、返利、进场费、业务奖励等费用的开支范围、标准和报销审

批制度的合法合规性。这类费用管理不善，容易导致国有资产流失，且易

招致投资所在国调查。

　　7. 问：《办法》对加强境外投资的财务监督有何考虑？

　　答：加强境外投资财务监督应当内外结合，形成合力。在加强内部监

督方面，《办法》要求投资方一是建立健全对境外投资的内部财务监督制

度和境外投资企业（项目）负责人离任审计和清算审计制度；二是对连续

三年累计亏损金额较大或者当年发生严重亏损等重大风险事件的境外投资

企业（项目）进行实地监督检查或者委托中介机构进行审计，并根据审计

监督情况采取相应措施；三是对负责人、财务负责人任职时间没有明确要

求且相关人员任职满5年的境外投资企业（项目）财务管理情况进行实地监

督检查。这样规定，可以有效避免“重投资、轻监督”，及时发现财务风险

苗头。

　　外部监督方面，企业依法接受主管财政机关的财务监督检查和国家审

计机关的审计监督。此外，主管财政机关建立国有企业境外投资财务报告

数据库，对境外投资财务运行状况进行分析监测。

　　8. 问：《办法》为什么要求企业开展境外投资绩效评价？具体如何开

展？

　　答：调研发现，企业对在境外投资的企业（项目）普遍未建立绩效评

价制度，集团内部优化资源配置缺乏科学依据，事中和事后的激励和约束

难以落实。为此，《办法》明确要求以投资方为责任主体，建立健全境外

投资评价制度并开展绩效评价。具体做法是：一是投资方根据不同类型境

外投资企业（项目）特点，设置合理的评价指标体系，评价内容包括管理

水平（定性）和效益情况（定量），并确认绩效评价周期。特别是对于那

些符合国家战略要求、投资周期长的境外投资企业（项目），投资方应合

理设定差异化的绩效评价周期。二是投资方定期开展评价，形成绩效评价

报告，必要时可以委托资产评估等中介机构开展相关工作。三是企业集团

在投资方绩效评价报告的基础上，汇总形成本集团境外投资年度绩效评价

报告，单独或一并随集团年度财务报告报送主管财政机关。四是评价结果

的使用，内部作为企业优化配置资源的重要依据，外部作为有关部门评估

“走出去”政策实施效果、制定完善相关政策、进行国有资本注资等行为的

重要参考。

　　9. 问：请介绍《办法》的具体适用范围。

　　答：《办法》适用于国务院和地方人民政府分别代表国家履行出资人

职责的国有独资企业、国有独资公司以及国有资本控股公司（即通常所称

“国有及国有控股企业”），包括中央和地方国有资产监督管理机构和其他

部门所监管的企业本级及其逐级投资形成的企业。管理级次上，《办法》

涵盖中央和地方企业；监管关系上，涵盖各级国有资产监督管理机构和其

他部门监管企业；管理地域上，涵盖开展境外投资的境内和境外企业。以

中央企业为例，中央管理企业（即国资委监管企业）和中央部门管理企业

集团公司本级及其逐级投资形成的境内外国有及国有控股企业，均应执行

《办法》。

　　国有企业参与合营的企业、国有资本参股公司以及非国有企业开展境

外投资，可以参照《办法》执行。金融企业不执行《办法》，金融企业境

外投资财务管理办法另行制定。

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